班尼杰与蒂皮科的交易预计将于2026年年中完成。蒂皮科和贝克利克两大品牌将进行合并。
班尼杰集团已从私募巨头CVC手中收购蒂皮科集团65%的股权。该运营商周二宣布,计划将蒂皮科与贝克利克两大品牌合并,打造欧洲博彩业领军企业。
班尼杰集团周二发表声明称,将通过多种认购期权寻求持有该运营商至少72%的股权。此次收购将以现金支付,并获得价值30亿欧元（约合35亿美元）的特定基金融资方案支持。
该交易将合并Betclic与Tipico两家公司的业务,双方股东将在合并后实体中保留持股。Tipico的创始人还将将其持有的全部股份转入合并后的Banijay Gaming集团。
为支持此次收购,Betclic的部分主要融资合作伙伴将对Tipico集团的现有债务进行再融资并提供担保。
收购Tipico集团后,Banijay集团的收入将按合并后财务报表计算达到64亿欧元,2024年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）将达14亿欧元。
该交易对Betclic和Tipico的估值分别为48亿欧元和46亿欧元。各方预计将在2026年中完成收购,具体时间取决于并购审批及监管部门的批准。
班尼杰集团将运营庞大的零售网络
据班尼杰集团称,合并后的集团将成为欧洲第四大体育博彩和游戏运营商,同时也是欧洲大陆体育博彩领域的领导者。
合并后的集团将拥有更强大的受监管市场布局和庞大的零售网络,包括超过1250家投注店。
班尼杰集团首席执行官弗朗索瓦·里亚希将此次交易称为“变革性的”,强调蒂皮科在德国和奥地利市场的强势地位,这对公司自身拓展业务、创造价值的目标具有特别吸引力。
里亚希表示：“蒂皮科与我们的战略完美契合,也符合我们的基因：在两个重要市场占据强势领导地位,完全受监管,专注产品,盈利能力强,为我们在体育博彩业务中提供了覆盖面、规模和多元化优势——这些正是我们内容业务的强大之处。”
班尼杰与蒂皮科的交易包含奥地利海军上将业务
该交易将涵盖Tipico旗下的Admiral业务,该业务于今年1月从Novomatic收购而来。Admiral在奥地利生产博彩终端机,并运营着一系列实体博彩店。
但Betclic将剥离其在德国在线博彩和体育博彩公司Bet-at-home所持有的53.9%股权。
Bet-at-home近日宣布,由于在德国面临监管困境,其上半年营收基本持平。
重组后的班尼杰游戏公司仅在受当地监管的市场开展业务,其旗下三个合并品牌目前在德国、奥地利、法国、葡萄牙、波兰和科特迪瓦运营。
人事变动
自2026年1月1日起,Betclic首席执行官尼古拉·贝罗将出任Banijay Gaming董事会主席,Lov Group Invest将继续担任总裁职务。
首席运营官朱利安·布伦将接任贝罗德现任贝特克利克首席执行官的职务。
交易完成后,Tipico前首席执行官约阿希姆·巴卡将出任Banijay Gaming董事会副主席,而现任Tipico首席执行官阿克塞尔·赫弗将继续担任现职。
分析师对交易将带来回报充满信心
在班尼杰集团宣布收购后,瑞格鲁斯合伙公司对该交易的收益潜力表示信心,并指出收益很可能超过成本。
根据Regulus的一份报告,Tipico和Betclic两家公司都证明了,即使在充满挑战的监管环境中,它们也能通过“卓越运营”创造价值。
此外,Regulus将Tipico和Betclic均视为“本土英雄专家”,但该报告同时警示,该交易的长期价值创造可能取决于Banijay能否在更多市场复制其“本土英雄”模式。
该备忘录还指出,价值创造可能取决于在德国和法国等关键现有市场实现税收和监管自由化。在这些核心地区,黑市很可能成为Banijay最大的竞争对手。