Informa重磅收购Clarion Events，剑指B2B会展霸主
全球会展巨头Informa宣布将以22.4亿英镑（约合28.4亿美元）从黑石集团手中收购Clarion Events。这笔交易旨在立即扩大Informa在高增长战略类别（包括博彩业）的规模。黑石集团于2017年从Providence Equity Partners手中收购了Clarion，并带领其度过了充满挑战的疫情时期。
此次交易于周二公布，预计将于2026年第四季度完成，估值相当于Clarion 2027年预期EBITDA的11.1倍。Informa表示，Clarion广泛的活动组合将使其在关键领域立即获得规模优势，并预计2027年营收将超过5.75亿英镑（约合7.616亿美元）。Clarion旗下的世界博彩业务，包括其旗舰展会ICE和iGB L!VE，以及国防和电子等其他知名品牌，均包含在本次交易中。
战略转型与博彩业务核心地位
Informa首席执行官Stephen Carter表示，此次交易将使公司回归其最初的战略，即成为全球最大的B2B现场活动业务。与此同时，Informa还将剥离其学术出版业务Taylor & Francis。
Carter在Informa领英（LinkedIn）上发布的视频中强调：“这将使Informa集团继续执行我们2013年首次制定的战略，即在B2B现场活动领域建立领先地位，成为全球最大、最具国际化的现场活动企业。”他指出，Clarion的加入将为Informa现有业务组合注入新的活力和能力，尤其是在Clarion占据市场主导地位的博彩领域。
他解释说：“此次合并将巩固Informa作为英国上市的B2B现场活动国际领导者的地位，集团年收入将超过60亿美元，潜在收入增长率达到7%。”Clarion世界博彩业务董事总经理Alex Pratt对此次收购表示欢迎：“Informa的数据、数字化能力和国际影响力，正是我们现场和数字生态系统进一步加速发展所需要的。”
协同效应与未来增长蓝图
收购完成后，Informa的B2B现场活动业务预计将通过其约1000个专业品牌组合，创造超过42亿英镑的收入。除了在北美、亚洲和欧洲增加“地理互补性”外，Informa还特别指出，在IMEA（印度、中东和非洲）地区存在巨大的增长机会，而Clarion在该地区的业务覆盖相对较少。
Informa的声明指出：“Clarion的加入将强化Informa在B2B现场活动领域的领先地位，增添了有吸引力增长类别的世界级品牌。”“互补的业务组合以及将Clarion品牌整合到Informa增长平台带来的益处，将创造巨大的增量收入机会，使扩大的B2B现场活动业务成为一个潜在增长率超过7%的运营商。”
Informa预计，此次交易将通过运营、采购、共享服务、活动交付和公司职能等方面的效率提升，每年产生约5000万英镑的运营协同效应。此外，预计到2029年，合并后的业务还将通过额外收入产生2500万英镑的年度运营利润。
领导层稳定与财务安排
Clarion Events现任首席执行官Lisa Hannant将继续留任，并加入Informa的执行领导团队。Hannant在Clarion的声明中表示：“这标志着我们业务的一个重要新篇章。我们建立了一个市场领先的品牌组合，在有吸引力的市场中建立了强大的地位，并创造了行业公认的企业文化。”
她补充道：“Informa决定投资Clarion，是对我们业务、品牌和团队质量的认可。这是表彰我们团队杰出贡献的时刻。他们的热情、专业知识和承诺帮助建立了Informa今天所投资的成功业务。”
此次收购将以现金支付，资金来源包括专项收购融资以及约9.4亿英镑的股权配售和零售发行所得净收益。尽管交易规模庞大，Informa预计到2026年底，备考净债务仍将低于EBITDA的三倍，并在2027年底前降至2.5倍以下。为支持此次收购，公司还将暂停现有的股票回购计划。Informa表示，此次收购将使调整后的稀释每股收益在2027年实现中个位数百分比增长，并在三年内产生两位数的税后投资资本回报率。