上半年财报：重税下的营收挑战
2026年上半年，Evoke在英国博彩税飙升的重压下，展现了其业务的强大韧性。尽管面临严峻的运营环境，公司营收基本持平，为8.875亿英镑，较去年同期的8.878亿英镑略有下滑。然而，EBITDA却暴跌12%，至1.248亿英镑。虽然调整后的EBITDA达到1.502亿英镑，符合市场预期，但高达4600万英镑的博彩税同比增幅，无疑给公司带来了巨大冲击。
这笔巨额税负主要源于英国市场，该国自今年4月1日起将远程博彩税率从21%大幅提高至40%。Evoke管理层迅速应对，通过更低但更高效的营销支出、提升促销效率以及运营成本节约，成功抵消了超过一半的税收逆风。公司首席执行官Per Widerström强调，Evoke在运营方面的改进，使其能够更好地抵御行业日益增长的成本压力。他表示：“上半年财报充分证明了公司在运营环境日益严峻，尤其是核心市场（特别是英国）博彩税大幅提高后的业务韧性。我们果断应对，专注于可控领域。得益于近年来我们在业务中实施的重大运营改进，以及对大部分新增税费成本的成功缓解，我们得以保持运营势头，实现同店营收增长，并保护了盈利能力和现金生成。”
Bally’s Intralot收购案进展顺利
备受关注的Bally’s Intralot对Evoke的收购案正按计划推进。今年6月，Bally’s Intralot宣布已达成一项价值约2.431亿英镑的全股收购协议。Evoke旗下拥有William Hill和888等知名品牌，自2025年12月因英国税收上涨启动战略评估以来，一直在考虑出售。尽管该交易仍需股东和监管机构批准等多项程序，但预计将在2026年第四季度或2027年第一季度完成。
在收购完成之前，Evoke首席执行官Widerström表示，公司的优先事项“保持不变”。他指出：“我们将继续专注于服务客户、支持同事、保持纪律严明的执行力以及实现强劲的现金生成。”鉴于拟议中的收购，Evoke并未提供未来的财务指引。
区域市场表现：喜忧参半
Evoke在不同区域市场的表现呈现出分化态势：
- 英国及爱尔兰线上业务 ：营收增长4%，其中博彩业务增长7%，主要得益于William Hill的持续强劲表现。尽管面临逆风，该区域的调整后EBITDA仍增长了28%。
- 888品牌 ：营收出现下滑，Evoke将其归因于公司战略重心转向盈利能力和客户经济效益，而非盲目追求低回报的交易量。
- 国际市场 ：营收整体下滑2%，尽管意大利（增长21%）和丹麦（增长13%）表现强劲，但西班牙、罗马尼亚以及其他“世界其他地区”市场表现疲软。国际市场调整后EBITDA暴跌20%，主要受罗马尼亚和意大利税率提高的影响。值得注意的是，意大利曾被一些人认为是Bally’s Intralot在收购完成后可能出售的资产。然而，Bally’s Intralot首席执行官Robeson Reeves对此持乐观态度，此前曾表示：“人们会跟我说，‘你为什么不卖掉意大利？’之类的。意大利是我们的宝贵资产之一，可能是我拒绝出售的资产之一。”
零售业务：收缩与优化并行
Evoke的零售业务在同店对比基础上实现了4%的同比增长，这得益于2025年博彩机的推出以及自助投注终端（SSBTs）的改进。然而，由于门店数量的缩减，按报告口径计算的营收下降了3%。
与去年同期相比，Evoke在2026年上半年减少了约270家零售店，仅2026年5月就关闭了200家William Hill门店，约占其零售店总数的15%。公司表示，目前正优先投资于剩余门店，并努力提高零售业务的盈利能力。